不少交易者之所以失敗，其中一個原因是他們將行情分析當作交易的重心，彷彿分析了行情就可以決定勝負。
然而實際上，分析只是一個基礎的工作。尤其對於純技術交易者而言，更重要的是分析之後的事情，以及進場之後的動作。這部分很少人重視，當然也就很少人能把交易做好
這段時間接到不少版友來信，希望我多介紹一些技術面的東西。
原本我打算先多談論一些關於交易觀念與交易心理學的東西(相信我，這部分是職業和業餘的最大差異)，因為唯有建立了正確的交易觀念後，接下來才能適當的將手上的技能派上用場。
贏家永遠也不會告訴你的秘密之一是 ｢技巧是建立在特定觀念上的｣
舉個簡單的例子來說：KD指標能賺錢嗎?相信大多數的人都認為不太容易!
但事實上，KD指標加上簡單的濾網就能做出年年獲利的策略，前提是您得對KD指標的特性夠了解，才有辦法正確的使用它。怎麼做哩?後面有機會我會介紹…
OK，從善如流。開始進入接下來的主題，出場策略。
關於出場，我打算分開為停損與停利做介紹
截至目前為止，我們談論了準備交易的程序與交易架構中影響獲利的主要變數，也瞭解了勝率與報酬率的違背，接下來也談論了幾種高潛在勝算的進場觀念，可是無論您的進場技巧有多高明，出場技術才是最後決定您勝敗的關鍵。
很不幸的是，無論您的出場技巧有多好，市場總是會讓我們我們出場太早或太遲—這就是交易市場的真實面，也是您首先得要知道的觀念。
接下來花單獨的篇幅，介紹進場後最首要的工作-停損。
停損的兩個主要目的
1.保障你的交易資本
停損就如同交通號誌的紅燈。沒錯，你可以偶而闖紅燈。但如果你每逢紅燈必闖，那麼總有一天你沒辦法安全的到達目的地。
停損單是用來防範您判斷錯誤而侷限損失的交易指令，確保您的部位站在走勢｢對的那一邊｣，使得交易者能長期參與金融交易市場的第一道也是最後一道防線。
一般來說，10個破產的交易者中，至少有9個是沒有做好停損而出局，如果保障交易資本是您很重要原則，那麼停損就應該是您習以為常的習慣。
2.建立風險/報酬比的思考方式
當您決定進場的那一刻，應該同時間就已經將您的出場決策也設定好了。這裡談到的出場，包含了停損與停利。
舉 個例子來說，如果您在7/26以收盤價$76.30買進2330(台積電)一張，停損設在7/23的最低點73.80，中間有$2.50的價差我們稱為 R，這就是這筆交易您進場時承擔的風險。假設以這筆交易期望獲利10%的角度來看，我們希望預計在$83.93以上才賣出股票。這時後將能賺取$7.63 的獲利，約當於3個R，所以這筆交易的風險/報酬比就是3:1，看起來是一個還不錯的交易策略，以股票市場來說，這是實際上很可能發生的結果。
當 您建立這樣的觀念後，將會改變您的交易思考模式，您會把重心專注在評估是否有高風險/報酬的位置，而不在分析圖形上許多無意義的關鍵點位。由別是期貨交 易，當沖與快速的交易者越來越多，台指期甚至每個月都要結算重來，過去圖形上的那些走勢軌跡，對於關鍵點位的研判一點意義都沒有，既然結算後每個人部位都 重新歸零，自然沒有人套牢，又哪來的支撐壓力呢?
這裡指的風險，是起始曝險。隨著走勢的變化，您的成功獲利交易也可能達不到預期的獲利目 標，或是遠超過於預期的目標。所以，潛在報酬是預期卻未知的數據，而且是事後才能確認的數據。它只是用來評估您的決策(或系統)是否具備合理獲利潛能的一 項標準。不能以此當做出場決策的依據。
風險/報酬只是一個平均值，交易者不必過度在意每筆交易的是否達到標準。如果您太過執著於此，那是患了分析強迫症，有機會我會在交易心理篇的部分再做說明。
在介紹停損方式之前，您必須知道的幾個觀念
(1)根據進場方式設定合理的停損
(2)盡量把停損設在雜訊之外
(3)針對您過去的成功交易，計算持有過程中走勢的最大折返程度，依此來設定
(4)藉由停損來換取獲利
(1)根據進場方式設定合理的停損
每個人的進場依據不同，這裡很難用一套通用法則來解釋一切。
大原則就是：當走勢發展已經失去當初的進場條件時，那就趕快停損出場。舉個例子：假設我的進場策略是當KD黃金交叉時進場，那麼一旦部位虧損且KD出現死亡交叉時，就應該立刻出場，即便是當時的虧損金額不大。
(2)盡量把停損設在雜訊之外
每天的價格波動，可以透過average true range(平均真實區間)來預估衡量，接著把atr的平均數值，乘上一個常數，就可以合理的估計雜訊程度。如果您的停損設在此雜訊之外，被無意義走勢觸發的機會也相對減少。
特別是習慣用支撐壓力研判當操作依據的交易者，我們可以經常看到行情發動前，往往先會往反方向引發停損，然後才正式啟動。有人習慣稱之為假突破，騙線之類的用語。事實上，誰規定突破之後走勢就一定會延續呢?
(3)針對您過去的成功交易，計算持有過程中走勢的最大折返程度
成功的交易在走勢過程中很少出現顯著的不利走勢。換言之，藉由統計過去的成功交易過程中的折返程度，可以幫助您更精準的設定停損區間，並讓您了解自己的策略適合哪一類型的走勢，這是發展多策略時很重要的依據，以後有機會再補充。
(4)藉由停損來換取獲利
前 面的介紹已讓您瞭解了風險/報酬的思考模式是讓您成為贏家的一個重要觀念，因此您不再會刻意追求勝率的提升，反而會專注在期望成功的走勢能有較大的報酬。 您的每次交易不可能永遠成功，當然也不會永遠失敗。如果您的交易決策系統已經過科學化的數值驗證，這意味著停損的後面迎接您的很可能就是成功的交易機會。 如果自己有寫程式的人應該就很清楚，很多策略雛形剛寫出來績效實在不怎麼樣，但加上了停損之後卻大幅改善。
某些時候(特別是盤整)，贏家不是在比誰賺得多，而是在比誰賠得少。
接下來讓我們來看看幾種常用的停損模式
(1)絕對數字停損
這是許多人偏愛的停損方式，特別是沒有系統幫助計算的交易者，絕對數字停損可以讓我們在交易前迅速的預知最大風險，這對於交易者的心理層面有很大的安定作用。缺點是，這類的絕對數字設定，最好定期隨著盤勢的波動做些調整。
另外要注意的是，在進場的當下，最好同步把停損單送出。
(2)價格波動停損
前面有提過，如果把停損價設在波動範圍之外，就可以避免被許多無意義的雜訊而引發停損。這裡就不再多做解釋。
(3)標準差停損
在數學上，如果價格變動呈現常態分布的話。那麼價格變動平均值的1個標準差範圍，大約可以涵蓋67%的價格；2個標準差範圍，可以涵蓋97%的價格。
唯一的問題是：市場走勢實際上並不是常態分布，因此實際使用上必須做一些修正，例如atr再加上1-2個標準差的距離
(4)移動平均線停損
移動平均線，是許多人喜愛的進場方式。它當然也包含了出場，以做多而言，當價格跌破均線時，自然也是停損的時候。
使用移動平均線當作停損的最大問題是：均線屬於落後的軌跡指標，所以當價格跌破均線時，通常走勢可能比起進場點跌落一大段，因此比較不適合當作短線交易的停損方式。
(5)折返百分比停損
有些交易者喜好進場後，允許部位出現特定百分率的損失，例如$76買進台積電，停損設10%，所以停損點就是$68.4。利用這方式要注意的是，每種股票(交易標的)的走勢慣性不一樣，針對不同的標的慣性，設立不同的折返比率，才能讓您適合的留在場內。
(6)指標停損
既然進場訊號是交易者建立部位的進場依據，那麼反向的進場訊號也可以是原方向的出場依據，出場時可能是獲利的，當然也可能是損失。
利用這類的指標停損最大的問題是：交易者會一直留在場中，當走勢反覆時，容易造成訊號反覆的問題。
(7)時間停損
有一種交易者的觀念是，如果建立部位後不能很快開始達到獲利狀況，那麼此筆交易就算是失敗了。換言之，如果部位持有一段時間後沒有辦法獲利，或是未達目標水準，這時就應該立刻出場。
時間停損常見於短線交易者，由其是當沖交易者，由於交易的機會較多，如果進場後走勢沒有在短時間內朝預期的發展，通常就該斷然的出場。
使用此方法要注意的問題，如果您屬於無法果斷的重新建立部位的交易者，最好不要採用此種方法，特別是，有時後重新進場的價格會比原來的進場價格還高，對交易者會有不小的心理障礙。
(8)支撐壓力停損
支撐壓力是許多交易者愛用的停損方式。
這裡最大的問題是：支撐壓力如何判定?具有想像力的圖形分析者，他可以在一片混亂的價格走勢中，｢看到｣一些可以辨認的型態，並以此設定關鍵價位和趨勢線。
事實上，價格走勢並不會因為你在圖形上畫了多少線而受影響，它們有時候會突破，有時候突破後迅速拉回。即便是同一個人，都可能在不同時間下，因為不同情境而對圖形分析有不同的解讀。
我 們來看看圖形分析兩位最有名的大師，波浪大師艾略特與甘氏循環的創辦者甘氏，很少人知道他們實際的交易成績。前者的聲譽是死後才被建立的，1946年身無 分文的被發現死在一家瘋人院；後者的兒子在父親死後告訴世人，他聲名顯赫的父親並無法靠交易來養家，主要靠推銷那套理論維生。
關於支撐壓力的謬誤，以後有機會再另開文章說明。唯一能說得通的是，當有很多群眾採用一樣的方式在判斷時，這時候造成的心理效應就會讓支撐壓力成一回事。
假設您有辦法判斷支撐壓力且一定要用來做圖形分析時，請注意盡量將停損點設離這些區域遠一點。
(9)自由心證停損
不用多說也知道，這對初學者是一個很不適合的停損方式。然而現實上，採用這類方法的大有人在。據我所知，聚財有位出過書的台指期當沖好手，他就是採用此種停損方式。
除 非您已經是個訓練有素的交易者，能做到砍單跟反射動作一樣自然，否則就不該採用自由心證停損。根據我個人經驗，最少要經過1000次的砍單停損，才能將停 損做到反射動作一樣自然。如果每天下單四次，有50%的勝率來看，平均一天有兩次的停損機會，那麼一年200多個交易日大約有4-500次的停損機會。最 快也要兩年時間才能將停損練到反射動作一樣自然。如果您沒辦法承受這學習壓力，還是乖乖的把它訂死後交給系統執行吧。
金融市場，每個人都會犯錯，困難的是，承認錯誤，處理錯誤，降低虧損。要能做到理性的戰勝人性，就得靠相當後天程度的訓練。
如果能將交易技術的思考模式由｢進出場位置的探討｣轉變為｢如何做到降低虧損擴大獲利的技術｣，這時候你將發現對技術指標的應用觀念完全改觀。
大 多數的人把注意力擺在方向之上，(您們看版面上有多少的多空分析就可知了)，事實上，贏家和輸家和在判斷方向上並不會有太大的差別，走勢不是上就是下，重 點在位置而不在方向，唯有進場與出場搭配好了，才能賺錢。嚴格執行停損的結果，可以確保您的部位，始終會保持在正確的走勢方向上。
有的時候，一個簡單的停損就能協助您判斷目前的行情走勢方向，這遠比事前做一大堆分析功課來得有效益。對於一般交易者而言，分析市場的功課做得越多，交易的能力就會越弱。到最後會任由心魔與人性掌握您的交易..
下一篇中，會接著介紹如何讓獲利的部位出場。若有疑問的版友請直接在版上發問就好了..
對了，前面有談到KD的應用..花點時間來看看觀念的重要性吧…
一般人對KD指標的認知，可以歸納幾個用法
(1)當KD值黃金交叉時，進場買進，死亡交叉時，進場放空。
可以想見，這類的用法實際上並不太容易賺錢，因為KD指標具有鈍化的特性。當指標進入超買區時，只是漲勢的速度減緩，但走勢仍然可能是持續的。
(2)既然行不通，那麼限定超買區的訊號才採用可以嗎?
當KD黃金交叉且在低檔超賣區的範圍內，多單進場，空單反之亦然。
經過程式實測統計的結果，勝率雖然提高不少，但績效比起原先更差。可以想見，這類低買高賣的逆勢系統，在實務操作上會吃大虧。
由以上兩種用法可以看出，傳統KD指標的用法，屬於低買高賣的逆勢做法。在盤整時期也許還勉強行得通，但是在價格真正發動走勢時，就完全失效了。因為高點還會有更高，低檔還會更低的鈍化情形。這時候我果我們轉變思維，當高檔時才做多，可以衍生出另外的操作思維：
(3)當KD值在高檔超賣區，且黃金交叉時才做多，反之做空。這時候竟然發現策略開始獲利了。這反映了勇於追高殺低的順勢交易模式似乎才是獲利之道。
(4)如果KD值在高檔區，且死亡交叉時才做多又會怎樣，統計結果發現竟然又比前述(3)的方式獲利更好，這顯示了當強勢行情確立時，走勢拉回再做多，似乎是個可行的方法
(5)有沒有可能在盤整時用逆勢做法，在行情發動時採順勢做法?
如果能利用ADX或其他衡量波動之類的指標，協助判斷目前的走勢屬於盤整還是趨勢，這時候我們就可以將它當作KD指標的另一種濾網。協助我們在盤整時期逆勢操作，在行情來臨時又能順勢交易。
(6)可否再加上其它類型指標當濾網?
當然可以，根據我的經驗，簡單的KD指標再加上一些適合的過濾策略，就足以設計出一個年年獲利的交易系統了。
重點不在指標有多神奇，而在於你您的觀念是否能將指標適合的應用。
這裡我只提供一些思考的方向，說明交易觀念的重要性遠大於交易技術面。限於某些因素，我不打算一一將測試統計結果貼上來，也不打算介紹太詳細的指標與濾網，重點在於觀念與應用。有興趣的朋友，您可以嘗試自己重新設計看看….說不定您的交易績效，從此又更上一層…..
然而實際上，分析只是一個基礎的工作。尤其對於純技術交易者而言，更重要的是分析之後的事情，以及進場之後的動作。這部分很少人重視，當然也就很少人能把交易做好
這段時間接到不少版友來信，希望我多介紹一些技術面的東西。
原本我打算先多談論一些關於交易觀念與交易心理學的東西(相信我，這部分是職業和業餘的最大差異)，因為唯有建立了正確的交易觀念後，接下來才能適當的將手上的技能派上用場。
贏家永遠也不會告訴你的秘密之一是 ｢技巧是建立在特定觀念上的｣
舉個簡單的例子來說：KD指標能賺錢嗎?相信大多數的人都認為不太容易!
但事實上，KD指標加上簡單的濾網就能做出年年獲利的策略，前提是您得對KD指標的特性夠了解，才有辦法正確的使用它。怎麼做哩?後面有機會我會介紹…
OK，從善如流。開始進入接下來的主題，出場策略。
關於出場，我打算分開為停損與停利做介紹
截至目前為止，我們談論了準備交易的程序與交易架構中影響獲利的主要變數，也瞭解了勝率與報酬率的違背，接下來也談論了幾種高潛在勝算的進場觀念，可是無論您的進場技巧有多高明，出場技術才是最後決定您勝敗的關鍵。
很不幸的是，無論您的出場技巧有多好，市場總是會讓我們我們出場太早或太遲—這就是交易市場的真實面，也是您首先得要知道的觀念。
接下來花單獨的篇幅，介紹進場後最首要的工作-停損。
停損的兩個主要目的
1.保障你的交易資本
停損就如同交通號誌的紅燈。沒錯，你可以偶而闖紅燈。但如果你每逢紅燈必闖，那麼總有一天你沒辦法安全的到達目的地。
停損單是用來防範您判斷錯誤而侷限損失的交易指令，確保您的部位站在走勢｢對的那一邊｣，使得交易者能長期參與金融交易市場的第一道也是最後一道防線。
一般來說，10個破產的交易者中，至少有9個是沒有做好停損而出局，如果保障交易資本是您很重要原則，那麼停損就應該是您習以為常的習慣。
2.建立風險/報酬比的思考方式
當您決定進場的那一刻，應該同時間就已經將您的出場決策也設定好了。這裡談到的出場，包含了停損與停利。
舉 個例子來說，如果您在7/26以收盤價$76.30買進2330(台積電)一張，停損設在7/23的最低點73.80，中間有$2.50的價差我們稱為 R，這就是這筆交易您進場時承擔的風險。假設以這筆交易期望獲利10%的角度來看，我們希望預計在$83.93以上才賣出股票。這時後將能賺取$7.63 的獲利，約當於3個R，所以這筆交易的風險/報酬比就是3:1，看起來是一個還不錯的交易策略，以股票市場來說，這是實際上很可能發生的結果。
當 您建立這樣的觀念後，將會改變您的交易思考模式，您會把重心專注在評估是否有高風險/報酬的位置，而不在分析圖形上許多無意義的關鍵點位。由別是期貨交 易，當沖與快速的交易者越來越多，台指期甚至每個月都要結算重來，過去圖形上的那些走勢軌跡，對於關鍵點位的研判一點意義都沒有，既然結算後每個人部位都 重新歸零，自然沒有人套牢，又哪來的支撐壓力呢?
這裡指的風險，是起始曝險。隨著走勢的變化，您的成功獲利交易也可能達不到預期的獲利目 標，或是遠超過於預期的目標。所以，潛在報酬是預期卻未知的數據，而且是事後才能確認的數據。它只是用來評估您的決策(或系統)是否具備合理獲利潛能的一 項標準。不能以此當做出場決策的依據。
風險/報酬只是一個平均值，交易者不必過度在意每筆交易的是否達到標準。如果您太過執著於此，那是患了分析強迫症，有機會我會在交易心理篇的部分再做說明。
在介紹停損方式之前，您必須知道的幾個觀念
(1)根據進場方式設定合理的停損
(2)盡量把停損設在雜訊之外
(3)針對您過去的成功交易，計算持有過程中走勢的最大折返程度，依此來設定
(4)藉由停損來換取獲利
(1)根據進場方式設定合理的停損
每個人的進場依據不同，這裡很難用一套通用法則來解釋一切。
大原則就是：當走勢發展已經失去當初的進場條件時，那就趕快停損出場。舉個例子：假設我的進場策略是當KD黃金交叉時進場，那麼一旦部位虧損且KD出現死亡交叉時，就應該立刻出場，即便是當時的虧損金額不大。
(2)盡量把停損設在雜訊之外
每天的價格波動，可以透過average true range(平均真實區間)來預估衡量，接著把atr的平均數值，乘上一個常數，就可以合理的估計雜訊程度。如果您的停損設在此雜訊之外，被無意義走勢觸發的機會也相對減少。
特別是習慣用支撐壓力研判當操作依據的交易者，我們可以經常看到行情發動前，往往先會往反方向引發停損，然後才正式啟動。有人習慣稱之為假突破，騙線之類的用語。事實上，誰規定突破之後走勢就一定會延續呢?
(3)針對您過去的成功交易，計算持有過程中走勢的最大折返程度
成功的交易在走勢過程中很少出現顯著的不利走勢。換言之，藉由統計過去的成功交易過程中的折返程度，可以幫助您更精準的設定停損區間，並讓您了解自己的策略適合哪一類型的走勢，這是發展多策略時很重要的依據，以後有機會再補充。
(4)藉由停損來換取獲利
前 面的介紹已讓您瞭解了風險/報酬的思考模式是讓您成為贏家的一個重要觀念，因此您不再會刻意追求勝率的提升，反而會專注在期望成功的走勢能有較大的報酬。 您的每次交易不可能永遠成功，當然也不會永遠失敗。如果您的交易決策系統已經過科學化的數值驗證，這意味著停損的後面迎接您的很可能就是成功的交易機會。 如果自己有寫程式的人應該就很清楚，很多策略雛形剛寫出來績效實在不怎麼樣，但加上了停損之後卻大幅改善。
某些時候(特別是盤整)，贏家不是在比誰賺得多，而是在比誰賠得少。
接下來讓我們來看看幾種常用的停損模式
(1)絕對數字停損
這是許多人偏愛的停損方式，特別是沒有系統幫助計算的交易者，絕對數字停損可以讓我們在交易前迅速的預知最大風險，這對於交易者的心理層面有很大的安定作用。缺點是，這類的絕對數字設定，最好定期隨著盤勢的波動做些調整。
另外要注意的是，在進場的當下，最好同步把停損單送出。
(2)價格波動停損
前面有提過，如果把停損價設在波動範圍之外，就可以避免被許多無意義的雜訊而引發停損。這裡就不再多做解釋。
(3)標準差停損
在數學上，如果價格變動呈現常態分布的話。那麼價格變動平均值的1個標準差範圍，大約可以涵蓋67%的價格；2個標準差範圍，可以涵蓋97%的價格。
唯一的問題是：市場走勢實際上並不是常態分布，因此實際使用上必須做一些修正，例如atr再加上1-2個標準差的距離
(4)移動平均線停損
移動平均線，是許多人喜愛的進場方式。它當然也包含了出場，以做多而言，當價格跌破均線時，自然也是停損的時候。
使用移動平均線當作停損的最大問題是：均線屬於落後的軌跡指標，所以當價格跌破均線時，通常走勢可能比起進場點跌落一大段，因此比較不適合當作短線交易的停損方式。
(5)折返百分比停損
有些交易者喜好進場後，允許部位出現特定百分率的損失，例如$76買進台積電，停損設10%，所以停損點就是$68.4。利用這方式要注意的是，每種股票(交易標的)的走勢慣性不一樣，針對不同的標的慣性，設立不同的折返比率，才能讓您適合的留在場內。
(6)指標停損
既然進場訊號是交易者建立部位的進場依據，那麼反向的進場訊號也可以是原方向的出場依據，出場時可能是獲利的，當然也可能是損失。
利用這類的指標停損最大的問題是：交易者會一直留在場中，當走勢反覆時，容易造成訊號反覆的問題。
(7)時間停損
有一種交易者的觀念是，如果建立部位後不能很快開始達到獲利狀況，那麼此筆交易就算是失敗了。換言之，如果部位持有一段時間後沒有辦法獲利，或是未達目標水準，這時就應該立刻出場。
時間停損常見於短線交易者，由其是當沖交易者，由於交易的機會較多，如果進場後走勢沒有在短時間內朝預期的發展，通常就該斷然的出場。
使用此方法要注意的問題，如果您屬於無法果斷的重新建立部位的交易者，最好不要採用此種方法，特別是，有時後重新進場的價格會比原來的進場價格還高，對交易者會有不小的心理障礙。
(8)支撐壓力停損
支撐壓力是許多交易者愛用的停損方式。
這裡最大的問題是：支撐壓力如何判定?具有想像力的圖形分析者，他可以在一片混亂的價格走勢中，｢看到｣一些可以辨認的型態，並以此設定關鍵價位和趨勢線。
事實上，價格走勢並不會因為你在圖形上畫了多少線而受影響，它們有時候會突破，有時候突破後迅速拉回。即便是同一個人，都可能在不同時間下，因為不同情境而對圖形分析有不同的解讀。
我 們來看看圖形分析兩位最有名的大師，波浪大師艾略特與甘氏循環的創辦者甘氏，很少人知道他們實際的交易成績。前者的聲譽是死後才被建立的，1946年身無 分文的被發現死在一家瘋人院；後者的兒子在父親死後告訴世人，他聲名顯赫的父親並無法靠交易來養家，主要靠推銷那套理論維生。
關於支撐壓力的謬誤，以後有機會再另開文章說明。唯一能說得通的是，當有很多群眾採用一樣的方式在判斷時，這時候造成的心理效應就會讓支撐壓力成一回事。
假設您有辦法判斷支撐壓力且一定要用來做圖形分析時，請注意盡量將停損點設離這些區域遠一點。
(9)自由心證停損
不用多說也知道，這對初學者是一個很不適合的停損方式。然而現實上，採用這類方法的大有人在。據我所知，聚財有位出過書的台指期當沖好手，他就是採用此種停損方式。
除 非您已經是個訓練有素的交易者，能做到砍單跟反射動作一樣自然，否則就不該採用自由心證停損。根據我個人經驗，最少要經過1000次的砍單停損，才能將停 損做到反射動作一樣自然。如果每天下單四次，有50%的勝率來看，平均一天有兩次的停損機會，那麼一年200多個交易日大約有4-500次的停損機會。最 快也要兩年時間才能將停損練到反射動作一樣自然。如果您沒辦法承受這學習壓力，還是乖乖的把它訂死後交給系統執行吧。
金融市場，每個人都會犯錯，困難的是，承認錯誤，處理錯誤，降低虧損。要能做到理性的戰勝人性，就得靠相當後天程度的訓練。
如果能將交易技術的思考模式由｢進出場位置的探討｣轉變為｢如何做到降低虧損擴大獲利的技術｣，這時候你將發現對技術指標的應用觀念完全改觀。
大 多數的人把注意力擺在方向之上，(您們看版面上有多少的多空分析就可知了)，事實上，贏家和輸家和在判斷方向上並不會有太大的差別，走勢不是上就是下，重 點在位置而不在方向，唯有進場與出場搭配好了，才能賺錢。嚴格執行停損的結果，可以確保您的部位，始終會保持在正確的走勢方向上。
有的時候，一個簡單的停損就能協助您判斷目前的行情走勢方向，這遠比事前做一大堆分析功課來得有效益。對於一般交易者而言，分析市場的功課做得越多，交易的能力就會越弱。到最後會任由心魔與人性掌握您的交易..
下一篇中，會接著介紹如何讓獲利的部位出場。若有疑問的版友請直接在版上發問就好了..
對了，前面有談到KD的應用..花點時間來看看觀念的重要性吧…
一般人對KD指標的認知，可以歸納幾個用法
(1)當KD值黃金交叉時，進場買進，死亡交叉時，進場放空。
可以想見，這類的用法實際上並不太容易賺錢，因為KD指標具有鈍化的特性。當指標進入超買區時，只是漲勢的速度減緩，但走勢仍然可能是持續的。
(2)既然行不通，那麼限定超買區的訊號才採用可以嗎?
當KD黃金交叉且在低檔超賣區的範圍內，多單進場，空單反之亦然。
經過程式實測統計的結果，勝率雖然提高不少，但績效比起原先更差。可以想見，這類低買高賣的逆勢系統，在實務操作上會吃大虧。
由以上兩種用法可以看出，傳統KD指標的用法，屬於低買高賣的逆勢做法。在盤整時期也許還勉強行得通，但是在價格真正發動走勢時，就完全失效了。因為高點還會有更高，低檔還會更低的鈍化情形。這時候我果我們轉變思維，當高檔時才做多，可以衍生出另外的操作思維：
(3)當KD值在高檔超賣區，且黃金交叉時才做多，反之做空。這時候竟然發現策略開始獲利了。這反映了勇於追高殺低的順勢交易模式似乎才是獲利之道。
(4)如果KD值在高檔區，且死亡交叉時才做多又會怎樣，統計結果發現竟然又比前述(3)的方式獲利更好，這顯示了當強勢行情確立時，走勢拉回再做多，似乎是個可行的方法
(5)有沒有可能在盤整時用逆勢做法，在行情發動時採順勢做法?
如果能利用ADX或其他衡量波動之類的指標，協助判斷目前的走勢屬於盤整還是趨勢，這時候我們就可以將它當作KD指標的另一種濾網。協助我們在盤整時期逆勢操作，在行情來臨時又能順勢交易。
(6)可否再加上其它類型指標當濾網?
當然可以，根據我的經驗，簡單的KD指標再加上一些適合的過濾策略，就足以設計出一個年年獲利的交易系統了。
重點不在指標有多神奇，而在於你您的觀念是否能將指標適合的應用。
這裡我只提供一些思考的方向，說明交易觀念的重要性遠大於交易技術面。限於某些因素，我不打算一一將測試統計結果貼上來，也不打算介紹太詳細的指標與濾網，重點在於觀念與應用。有興趣的朋友，您可以嘗試自己重新設計看看….說不定您的交易績效，從此又更上一層…..
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