您無法靠預測賺錢的真相
交易不是只有分析預測和決策執行而已。然而大部分人的思維似乎已習慣把它當作賺錢獲利的主要關鍵，今天花點時間來為各位解釋，在商品交易中，何以您無法只靠預測分析賺錢的真相。
(一)您的預測無法明確的量化
大多數人對於交易的第一觀念，就是預測市場未來走向，由於每個人都曾有過剛好分析正確也因此獲利的經驗，於是無數的交易人競相投入學習之列，彷彿只要尋找到能預測未來的蛛絲馬跡，就能掌握行情，進而掌握賺錢之道。
事情的真相是
行 情若照著預測走時，贏家會得到更大的信心，加倍相信研究這些阻力支撐等關鍵圖形對於獲利會有絕大的幫助，這部分可以理解；然而對照於一樣邏輯的分析，行情 卻不照著預測走時，失敗者往往會花更多的時間去尋找盲點，更加努力的希望從圖形或其他分析數據中尋找特殊理由，試圖解釋預測失敗的原因。
姑且不討論分析預測本身的可靠度，其中一個最大問題是，大多數人對於行情走勢的預測，缺乏一套完整而可量化的方法，以至於最後形成主觀偏頗下的條件式預測。
舉個例子，以下這張圖乍看之下可以很明顯的看出在均線上揚時有條無形的阻力線支撐價格，只要行情觸碰到便會反彈，然而事實真是如此嗎?
讓我們先來定義一下反彈的明確條件：假設價格皆以收盤價為標準，當收盤價從均線上方碰到(穿越)均線，若隔日收盤價在均線上定義為反彈，反之則失效。事實上，行情觸碰到這條線沒有反彈的次數，其實比反彈的次數還要高。但是在肉眼上乍看之下，一般未經訓練的人很少能分辨出中的差異。WHY?
這是由於長久以來我們處於資訊爆炸的時代，人類對於訊息接收已經自動養成一套歸納方式，容易以第一眼容易認定的現象當做事實。選擇性的記憶幾何圖形與繪製圖表上的各種連結線與三角形，變成為人類試著從混亂秩序中整理資訊的一種自然本能。
然而，經由統計後，您才會理解，不是每個雜亂的宇宙中，都必然存在秩序。關於這部分有機會在交易心理學的部份我們再進一步探討。
上漲的時候看支撐線，下跌的時候看壓力線，似乎已成為一個判斷行情的普遍共識。但卻很少人能明確說出，支撐線與壓力線的明確定義。是五日線?十日線?高低連接線?頭肩排列?旗形?契形線?還是其他幾何線?
再進一步來看，如何定義上漲?何謂下跌?
如果走勢有趨勢的時間只有一半，那麼另一半沒有趨勢的時後這些支撐壓力線又該怎麼定義?
我們可以很輕易的在事後找出各種現象解讀這些圖形，您也可以隨自己喜好在圖表上將各點連接成自己認為有意義的圖案。
姑且不論圖案分析者的信徒沒有人可以解釋為什麼價格走勢必須跟隨著某種秩序行進，但很可惜的我們卻無法依據｢後見之明｣來做交易。
對於預測分析，如果沒有一套明確而可靠的標準，這些分析往往淪落為個人主觀認定的標準，於是每個人的預測也只能根據自我認定的一套標準來進行，在這樣的狀況下，要進行客觀的分析預測更是變得不可能任務…
您若想投入時間研究行情預測可以，第一步就是將預測的方法客觀而明確的條列出來，既然可條列出來，理論上就可以量化為程式策略。數據會告訴您真相!
(二)您的預測精準度不足以讓您在交易中獲利
即便您學會了預測的能力，但也不代表您能從中獲利。
由於工作的關係，個人曾看過幾位分析師的實際操作績效。令我訝異的不是難看的績效數字，而是這些名師在事先對於行情走勢的研判，事後來看大致上也還有一點準確度。那麼，到底是什麼原因造成看準行情卻不賺錢的現象呢?
以下用一張圖來做說明：
這是一張今年台指期11/15日的一分K走勢圖，可以看出0930之前曾發生過劇烈的震盪。
就邏輯上來說，要想精確預測這張走勢圖，至少要滿足兩個構面，X軸與Y軸。
坊間最常聽見的行情分析模式：行情上看XX點，短線回測XX點，拉回修正就是買點….諸如此類的分析話術，不斷的充斥在各類討論版與行情分析文當中。每個股友(期友)也似乎習慣用預測的準確度來衡量老師的能力。事實的真相是，要想靠預測賺錢，您必須達到與槓桿相同的足夠精準度的預測。以上圖來說，這個盤若想靠預測賺錢，您不只必須預測Y軸的多空，還必須預測X軸的時間做標。
看多還不夠，您必須精準的預測在0920之後有一波多方走勢。在這之前，開盤往下跳空至最低點將近百點的下殺，很難讓您的多單抱的住。
做空也沒好到哪去，開盤下殺後，從0916起的一路上漲，到最後上漲超過百點，如果沒在開盤方空並在0922之前回補，幾乎是不會有啥獲利的。若咬牙抱到收盤，最後還是以虧損坐收。
用之前介紹過的資金管理模式再進一步來看，如果您是用30萬做一口台指期，希望每次交易的最大風險不超過3%，所以您的停損最多只能設45點。
假設您是在0905之前進場，無論做多做空都很難賺錢。WHY?
這個圖很明顯的解釋了，若想靠分析行情走勢而獲利，除了對於多空的判斷要正確外，另外進，出場時機與相對高低點的掌握必須有足夠的精準度。否則，就根本無法靠事先｢正確的分析走勢｣來獲利。
我相信也許有人能常常正確的預測走勢多空，甚至能正確預測盤勢震盪的也許也大有人在，但能夠精準到足以獲利的分析預測呢?我很少看過…
預測的可靠度本質在於精準度。就 好比如果一個算命的告訴您未來有換職運，我相信對您的幫助也不大。對於一個不買樂透的人，如果算命仙告訴他未來有中樂透的偏財運，這個人也不太可能從此便 為固定每周購買的樂透迷；但如果算命仙換個說法：未來一周有極強烈的偏財運，我相信再不相信的人都可能嘗試看看。交易也是如此，想賺錢不能靠模擬兩可的分 析，您需要的是足夠精準的預測，好讓這些資訊能進一步轉化為明確的參考依據。很可惜，在邏輯上目前幾乎是不可能的事情。短期走勢如此，長期亦若是。
事實上，這個走勢做多做空都有很大空間能賺錢，只要事先對行情不要過度執著預測的話…
(三)您的預測準確度與賺錢的多寡是兩回事
好不容易，您辛辛苦苦的｢猜到｣了多空轉折點，好吧，我改用｢抓到｣這字眼，但是這也無法保證您能獲利，怎麼說呢?
先來看看圖面這些轉折點位置的真相：目前常聽到的關鍵點，其原理不外乎前日高低點，近1-3日的高低點與支撐壓力，或幾個長分時周期前一段走勢的軌跡連接線，頂多再加上一些簡單數學運算形成的所謂的關鍵點。
一來這些所謂關鍵點的參考性沒有合理的統計證明；二來，行情在發動走勢時，常常是以突破這些關鍵點開始；然而在沒有行情時，卻又在關鍵點之內無意義的波動。
我 們都知道，走勢真正有明顯可辨識的時間頂多不超過30%，換句話說，有超過70%的時間是屬於無意義的波動。假設真的有足以參考的關鍵點存在，那也只在那 30%的時間有參考性而已。又如果存在著足以在盤整時參考的支撐壓力(關鍵點)，那麼至少應該在這70%的時間能掌握極高的成功率才對。
然而我們都很清楚，實際上目前還沒聽過哪位大師的預測方法，能支持以上的結果。
如果您理解資金管理的意義，就應該更明白，即便能有高度準確的預測能力，如果不能在賺錢時放大部位，賠錢時減少損失，那麼最後的結果還是賠錢。
讀者應該都知道想賺錢必須勝率*獲利 > 賠率*損失。
分析預測這件事只有對勝/賠率有影響，真正決定賺錢的是總體的期望值，而不是單一條件的準確度。
(四)預測失靈時
您現在已經理解了，各種預測方法的可靠度還不足以讓您在交易中獲利，也許我明明看準了這波會漲到8000點，但過程的資金管理能容許的誤差率，或是過程中走勢稍大的回檔，都可能將我辛辛苦苦建立的多單洗出場。但是更嚴重的問題是，當預測失靈時，大多人沒有管理部位的能力。
既然要量化，那麼我們應該也要先為預測失靈立下一個定義。
假設行情偏離預期1%時，我們定義為失靈，因此就以1%的數字設為停損點。以目前大盤約7600為例，1%相當於76點。也就是說，無論判斷多空，一旦行情超過76點的損失就應該立即停損。這是在槓桿比例1:1(無使用槓桿)的狀況下。
很顯然的，有相當多數的人，停損數字遠小於76點，而且使用了不小的槓桿。這意味著，他們對預測的精準度要求與實際定義失靈的標準有很大出入。以一個停損設38點的交易者為例，他對行情走勢能容許的誤差其實只有0.5%，很顯然的，這是一個很不切實際的標準。
在日常生活中，如果您擁有一項精準度高達99%的預測能力，我想您一定會成為該領域的頂尖人物。然而在交易中，有太多人以不切實際的標準來進行預測，希望能藉此賺錢。在我來看，即便一位有經驗的分析師與什麼都不懂的初學者，對於行情的研判誤差率也不會超過2%，要想在這極微小的範圍中靠預測差異獲利，幾乎是不可能的事情。
於是乎，許多人的交易能力就建立在那極微小的預測差異上，彷彿只要能精準的預測走勢，便能獲利。卻很少人關心，槓桿用的越大，您能容許的停損空間越少，能承受的預測誤差空間越小。一旦行情不若預期時，哪怕是一點點的停損可能已經對部位造成傷害。
不可否認的，市場上的確有不少贏家宣稱是靠著不斷預測與及時修正執行而致富。但或許這些贏家可能自己也不清楚，他們之所以能夠長期獲利，並不是真的只靠著那長期研判市場累積的功夫，更不是預測走勢的精準度。而是他們掌握了幾項交易中影響獲利的幾個必要關鍵元素。
這些元素你我都知道，但贏家與輸家重視的程度卻大不同。在下一篇中，我會把這幾個關鍵元素的關聯性與重要性重新整理，並試著避免掉入隨機獲利的陷阱，希望能讓各位交易人理解，用功要把時間花在正確的方向上。
原文連結: 快手強尼： 一個職業操盤手的告白(10)--您無法靠預測賺錢的真相 - 聚財網 http://www.wearn.com/bbs/topic.asp?topic_id=219606#ixzz2Qc1VO07B
交易不是只有分析預測和決策執行而已。然而大部分人的思維似乎已習慣把它當作賺錢獲利的主要關鍵，今天花點時間來為各位解釋，在商品交易中，何以您無法只靠預測分析賺錢的真相。
(一)您的預測無法明確的量化
大多數人對於交易的第一觀念，就是預測市場未來走向，由於每個人都曾有過剛好分析正確也因此獲利的經驗，於是無數的交易人競相投入學習之列，彷彿只要尋找到能預測未來的蛛絲馬跡，就能掌握行情，進而掌握賺錢之道。
事情的真相是
行 情若照著預測走時，贏家會得到更大的信心，加倍相信研究這些阻力支撐等關鍵圖形對於獲利會有絕大的幫助，這部分可以理解；然而對照於一樣邏輯的分析，行情 卻不照著預測走時，失敗者往往會花更多的時間去尋找盲點，更加努力的希望從圖形或其他分析數據中尋找特殊理由，試圖解釋預測失敗的原因。
姑且不討論分析預測本身的可靠度，其中一個最大問題是，大多數人對於行情走勢的預測，缺乏一套完整而可量化的方法，以至於最後形成主觀偏頗下的條件式預測。
舉個例子，以下這張圖乍看之下可以很明顯的看出在均線上揚時有條無形的阻力線支撐價格，只要行情觸碰到便會反彈，然而事實真是如此嗎?
另開讓我們先來定義一下反彈的明確條件：假設價格皆以收盤價為標準，當收盤價從均線上方碰到(穿越)均線，若隔日收盤價在均線上定義為反彈，反之則失效。事實上，行情觸碰到這條線沒有反彈的次數，其實比反彈的次數還要高。但是在肉眼上乍看之下，一般未經訓練的人很少能分辨出中的差異。WHY?
這是由於長久以來我們處於資訊爆炸的時代，人類對於訊息接收已經自動養成一套歸納方式，容易以第一眼容易認定的現象當做事實。選擇性的記憶幾何圖形與繪製圖表上的各種連結線與三角形，變成為人類試著從混亂秩序中整理資訊的一種自然本能。
然而，經由統計後，您才會理解，不是每個雜亂的宇宙中，都必然存在秩序。關於這部分有機會在交易心理學的部份我們再進一步探討。
上漲的時候看支撐線，下跌的時候看壓力線，似乎已成為一個判斷行情的普遍共識。但卻很少人能明確說出，支撐線與壓力線的明確定義。是五日線?十日線?高低連接線?頭肩排列?旗形?契形線?還是其他幾何線?
再進一步來看，如何定義上漲?何謂下跌?
如果走勢有趨勢的時間只有一半，那麼另一半沒有趨勢的時後這些支撐壓力線又該怎麼定義?
我們可以很輕易的在事後找出各種現象解讀這些圖形，您也可以隨自己喜好在圖表上將各點連接成自己認為有意義的圖案。
姑且不論圖案分析者的信徒沒有人可以解釋為什麼價格走勢必須跟隨著某種秩序行進，但很可惜的我們卻無法依據｢後見之明｣來做交易。
對於預測分析，如果沒有一套明確而可靠的標準，這些分析往往淪落為個人主觀認定的標準，於是每個人的預測也只能根據自我認定的一套標準來進行，在這樣的狀況下，要進行客觀的分析預測更是變得不可能任務…
您若想投入時間研究行情預測可以，第一步就是將預測的方法客觀而明確的條列出來，既然可條列出來，理論上就可以量化為程式策略。數據會告訴您真相!
(二)您的預測精準度不足以讓您在交易中獲利
即便您學會了預測的能力，但也不代表您能從中獲利。
由於工作的關係，個人曾看過幾位分析師的實際操作績效。令我訝異的不是難看的績效數字，而是這些名師在事先對於行情走勢的研判，事後來看大致上也還有一點準確度。那麼，到底是什麼原因造成看準行情卻不賺錢的現象呢?
以下用一張圖來做說明：
這是一張今年台指期11/15日的一分K走勢圖，可以看出0930之前曾發生過劇烈的震盪。
就邏輯上來說，要想精確預測這張走勢圖，至少要滿足兩個構面，X軸與Y軸。
坊間最常聽見的行情分析模式：行情上看XX點，短線回測XX點，拉回修正就是買點….諸如此類的分析話術，不斷的充斥在各類討論版與行情分析文當中。每個股友(期友)也似乎習慣用預測的準確度來衡量老師的能力。事實的真相是，要想靠預測賺錢，您必須達到與槓桿相同的足夠精準度的預測。以上圖來說，這個盤若想靠預測賺錢，您不只必須預測Y軸的多空，還必須預測X軸的時間做標。
看多還不夠，您必須精準的預測在0920之後有一波多方走勢。在這之前，開盤往下跳空至最低點將近百點的下殺，很難讓您的多單抱的住。
做空也沒好到哪去，開盤下殺後，從0916起的一路上漲，到最後上漲超過百點，如果沒在開盤方空並在0922之前回補，幾乎是不會有啥獲利的。若咬牙抱到收盤，最後還是以虧損坐收。
用之前介紹過的資金管理模式再進一步來看，如果您是用30萬做一口台指期，希望每次交易的最大風險不超過3%，所以您的停損最多只能設45點。
假設您是在0905之前進場，無論做多做空都很難賺錢。WHY?
這個圖很明顯的解釋了，若想靠分析行情走勢而獲利，除了對於多空的判斷要正確外，另外進，出場時機與相對高低點的掌握必須有足夠的精準度。否則，就根本無法靠事先｢正確的分析走勢｣來獲利。
我相信也許有人能常常正確的預測走勢多空，甚至能正確預測盤勢震盪的也許也大有人在，但能夠精準到足以獲利的分析預測呢?我很少看過…
預測的可靠度本質在於精準度。就 好比如果一個算命的告訴您未來有換職運，我相信對您的幫助也不大。對於一個不買樂透的人，如果算命仙告訴他未來有中樂透的偏財運，這個人也不太可能從此便 為固定每周購買的樂透迷；但如果算命仙換個說法：未來一周有極強烈的偏財運，我相信再不相信的人都可能嘗試看看。交易也是如此，想賺錢不能靠模擬兩可的分 析，您需要的是足夠精準的預測，好讓這些資訊能進一步轉化為明確的參考依據。很可惜，在邏輯上目前幾乎是不可能的事情。短期走勢如此，長期亦若是。
事實上，這個走勢做多做空都有很大空間能賺錢，只要事先對行情不要過度執著預測的話…
(三)您的預測準確度與賺錢的多寡是兩回事
好不容易，您辛辛苦苦的｢猜到｣了多空轉折點，好吧，我改用｢抓到｣這字眼，但是這也無法保證您能獲利，怎麼說呢?
先來看看圖面這些轉折點位置的真相：目前常聽到的關鍵點，其原理不外乎前日高低點，近1-3日的高低點與支撐壓力，或幾個長分時周期前一段走勢的軌跡連接線，頂多再加上一些簡單數學運算形成的所謂的關鍵點。
一來這些所謂關鍵點的參考性沒有合理的統計證明；二來，行情在發動走勢時，常常是以突破這些關鍵點開始；然而在沒有行情時，卻又在關鍵點之內無意義的波動。
我 們都知道，走勢真正有明顯可辨識的時間頂多不超過30%，換句話說，有超過70%的時間是屬於無意義的波動。假設真的有足以參考的關鍵點存在，那也只在那 30%的時間有參考性而已。又如果存在著足以在盤整時參考的支撐壓力(關鍵點)，那麼至少應該在這70%的時間能掌握極高的成功率才對。
然而我們都很清楚，實際上目前還沒聽過哪位大師的預測方法，能支持以上的結果。
如果您理解資金管理的意義，就應該更明白，即便能有高度準確的預測能力，如果不能在賺錢時放大部位，賠錢時減少損失，那麼最後的結果還是賠錢。
讀者應該都知道想賺錢必須勝率*獲利 > 賠率*損失。
分析預測這件事只有對勝/賠率有影響，真正決定賺錢的是總體的期望值，而不是單一條件的準確度。
(四)預測失靈時
您現在已經理解了，各種預測方法的可靠度還不足以讓您在交易中獲利，也許我明明看準了這波會漲到8000點，但過程的資金管理能容許的誤差率，或是過程中走勢稍大的回檔，都可能將我辛辛苦苦建立的多單洗出場。但是更嚴重的問題是，當預測失靈時，大多人沒有管理部位的能力。
既然要量化，那麼我們應該也要先為預測失靈立下一個定義。
假設行情偏離預期1%時，我們定義為失靈，因此就以1%的數字設為停損點。以目前大盤約7600為例，1%相當於76點。也就是說，無論判斷多空，一旦行情超過76點的損失就應該立即停損。這是在槓桿比例1:1(無使用槓桿)的狀況下。
很顯然的，有相當多數的人，停損數字遠小於76點，而且使用了不小的槓桿。這意味著，他們對預測的精準度要求與實際定義失靈的標準有很大出入。以一個停損設38點的交易者為例，他對行情走勢能容許的誤差其實只有0.5%，很顯然的，這是一個很不切實際的標準。
在日常生活中，如果您擁有一項精準度高達99%的預測能力，我想您一定會成為該領域的頂尖人物。然而在交易中，有太多人以不切實際的標準來進行預測，希望能藉此賺錢。在我來看，即便一位有經驗的分析師與什麼都不懂的初學者，對於行情的研判誤差率也不會超過2%，要想在這極微小的範圍中靠預測差異獲利，幾乎是不可能的事情。
於是乎，許多人的交易能力就建立在那極微小的預測差異上，彷彿只要能精準的預測走勢，便能獲利。卻很少人關心，槓桿用的越大，您能容許的停損空間越少，能承受的預測誤差空間越小。一旦行情不若預期時，哪怕是一點點的停損可能已經對部位造成傷害。
不可否認的，市場上的確有不少贏家宣稱是靠著不斷預測與及時修正執行而致富。但或許這些贏家可能自己也不清楚，他們之所以能夠長期獲利，並不是真的只靠著那長期研判市場累積的功夫，更不是預測走勢的精準度。而是他們掌握了幾項交易中影響獲利的幾個必要關鍵元素。
這些元素你我都知道，但贏家與輸家重視的程度卻大不同。在下一篇中，我會把這幾個關鍵元素的關聯性與重要性重新整理，並試著避免掉入隨機獲利的陷阱，希望能讓各位交易人理解，用功要把時間花在正確的方向上。
原文連結: 快手強尼： 一個職業操盤手的告白(10)--您無法靠預測賺錢的真相 - 聚財網 http://www.wearn.com/bbs/topic.asp?topic_id=219606#ixzz2Qc1VO07B
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